众信旅游2014年营收同比增长40.32%

众信旅游4月9日晚间发布2014年年报，公司去年实现营业收入42.17亿元，同比增长40.32%；实现归属于上市公司股东的净利润1.09亿元，同比增长24.32%。公司拟向全体股东每10股转增20股并派发现金红利2元。

众信旅游表示，2014年，公司积极开发旅游新产品、扩充多口岸出发地产品，进行线上线下多种方式的营销推广，加大产品的促销力度，促进公司业务持续增长。

具体来看，公司出境游批发收入25.21亿元，较上年增长46.92%；出境游零售收入10.14亿元，较上年增长42.03%；商务会奖旅游收入6.82亿元，较上年增长18.45%。

董事会报告

一、概述

2014年，世界经济复苏依旧艰难曲折，发达经济体经济运行分化加剧，发展中经济体增长放缓。中国经济呈现出新常态，表现为从高速增长转为中高速增长，经济结构优化升级，增长驱动力正加快由工业主导向服务业主导转变。

伴随着“一带一路”政策的落地，“融合”将成为大国崛起背景下的世界新常态。货物和资本的流动在根本上带动了人的流动，而出境游作为“人走出去”的第一步，即将迎来新的发展机遇。

今年的出境游行业，受到国家发展旅游政策支持；旅游目的地国家放宽对中国签证政策甚至免签，国际出行门槛降低，出境游更为便利；航空口岸与国际航班增加；人民币相对欧元等非美元外币升值；旅游电商的大发展；受此等因素的共同推动，游客出境游意愿非常强烈，中国内地公民出境游首破1亿人次，增幅相当显著。

游客出境游目的的多样性与出游方式正在发生变化，互联网和移动互联网技术在出境游领域的深度运用，快速改变着出境游生态环境。在技术与资本的共同推动下，行业新公司、新模式、新创业点不断涌现，大规模的并购、重组、融资不断出现。市场在渠道、产品与服务、目的地资源等各方面竞争越演越烈。“走出去”以出境游的发展作为开端，未来将逐步倾向境外综合服务领域。

2014年，董事会与管理层坚持公司发展战略，不断提高公司核心竞争力，面对激烈的市场竞争，充分运用自身资源与资本市场平台优势，采取内生式增长和外延式扩张并举策略。内生方面，不断丰富产品品种与结构，提高服务质量，满足游客旅游体验需求；实施募投项目，根据市场情况不断完善市场区域布局，建立多渠道的立体式营销网络；资源端继续强化与上游资源客户的合作，取得了较好的业绩。

外延方面，根据公司发展战略，运用资本市场平台优势，在渠道、产品与服务、目的地资源三方面进行扩张，与公司业务进行对接，强化公司竞争力。为提升公司管理团队的凝聚力和公司竞争力，确保公司未来发展战略和经营目标的实现，充分调动公司核心经营管理人员的主动性和创造性，并为稳定和吸引优秀人才，公司本期实施了限制性股票股权激励计划。

2014年，实现营业总收入421,700.31万元，比上年同期增长40.32%；实现归属于上市公司股东的净利润10,874.27万元，比上年同期增长24.32%；按2014年末股本59,190,000股计算的基本每股收益1.885元/股，按发行股份购买竹园国旅资产并配套融资后的最新股本69,489,165股计算的基本每股收益1.565元/股。

主营业务分析

1、概述

2014年，公司积极开发旅游新产品、扩充多口岸出发地产品，进行线上线下多种方式的营销推广，加大产品的促销力度，公司业务持续稳定增长。2014年，实现营业收入421,700.31万元，比上年同期增长40.32%。

1. 营业收入较上年同期增长40.32%，主要是由于公司积极开发旅游新产品、扩充多口岸出发地产品，进行线上线下多种方式的营销推广，加大产品促销力度，业务持续稳定增长，收入较大幅度上升。

2.营业成本较上年同期增长42.23%，随收入规模的增大，营业成本增加。

3.营业税金及附加较上年同期增长26.12%，主要原因为营业收入增加导致相关税费增加。

4.销售费用较上年同期增长25.22%，主要原因为随销售规模扩大，销售人员增加，导致人员薪酬及办公费用增加。

5.管理费用较上年同期增长53.16%，主要原因为管理人员增加，相关人员薪酬及办公费用支出等相应增加，中介机构费用增加，及公司实施限制性股票激励计划形成的股权激励费。

6.财务费用较上年同期减少295.82%，主要受汇兑损益变动影响，境外地接成本等支出主要以外币结算支付，受益于人民币升值与本期收入规模的扩大，以及积极有效的汇率管理，产生的汇兑收益较上年增加。

7.资产减值损失较上年增长2749.50%，主要原因为本期计提的坏账准备增加。

8.营业外收入较上年增长345.15%，主要原因为本期收到的政策性奖励款项增加。

9.所得税费用较上年同期增长38.77%，主要是利润总额增长，所得税费用相应增长。

10.投资活动产生的现金流量净额较上年减少1318.35%，主要是对Club Med的投资款和对悠哉网络的委托贷款。

11.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长947.14%，主要是由于首发上市所募集的资金及限制性股票激励计划收到激励对象的资金。

公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况

2014年度，围绕着公司的以服务品质为前提，以产品为核心，批发零售一体，线上线下结合多渠道运 营的发展战略，结合公司具体的经营计划，主要工作如下：

1、实施批零一体化战略

公司设立了昆明、青岛两家分公司，各分公司以所在城市口岸为依托，开发当地起止产品，上海、成都分公司较大规模地扩充了美洲和亚洲产品，西安、武汉、沈阳、天津分公司，开辟了一定数量的当地起止的包机产品，提高批发业务在各区域的市场份额，巩固并扩大公司出境游批发业务领先的市场地位；与业内优秀的出境旅游批发商竹园国旅进行资产重组，是公司巩固扩大批发业务市场份额，成为全国性的大型出境旅游运营商的重要一步。

竹园国旅是国内领先的出境游批发商、北京市5A级旅行社，在2014年7月国家旅游局公布的《国家旅游局关于2013年度全国旅行社排强名单的公告》中，竹园国旅在2013年度全国百强旅行社排名中列第十二名，并进入2013年度全国旅行社税收十强列第八名。

竹园国旅在欧洲、亚洲及海岛等旅游线路上均具有较强的竞争优势，与公司重组前凭借自身在出境游批发业务方面的专业、优质服务已在业内取得了充分认可并建立了良好的口碑。两家公司合并后将使得公司成为最大的欧洲产品批发商之一，丰富现有出境游长短线产品、为公司补充优秀的业务及管理人才、强化公司上下游资源整合优势和规模优势，提升公司的资源整合能力和议价能力。

在零售端，通过网站、移动端等多样化的营销、参展北京旅交会、举办会员活动及大客户推广活动等，不断推出新产品，继续巩固北京市场，提升网站访问量和预定量，提升单店营业额；2014年度，公司在天津新设3家零售门店，利用天津口岸航空资源的价格优势，推出大量既有品质保证又有价格吸引力的产品，使得众信旅游品牌在天津市场快速得到了广泛认可。

2、电子商务建设

积极加快电子商务建设，逐步形成众信的“互联网+”生态圈，包括在官方网站推出更多的产品，优化UI设计，使界面和操作模式更符合大众习惯，为配合电子商务的发展，呼叫中心和门店转变服务职能，提供更多的服务支持，努力将潜在客户转化为现实客户，2014年通过网站及微信的方式，不断推出促销活动，如IPO大促、520大促、双十一大促等大型促销活动，官网访问量和预订量均有明显提升；

继续加大B2B分销系统的推广，利用微信大力宣传产品，让代理商随时掌握产品动态，向代理商提供微信直接报名等便捷的服务；积极与各大OTA运营商展开合作，参股悠哉旅游网，进行全面战略合作，同时建设自营的第三方交易平台，在软件、硬件、人员等方面给予专项支持，充分利用主流在线交易平台的优势，提升公司品牌价值，扩大产品销售。

2014年是公司实施旅游电子商务项目的第一年，公司在ERP、分销等业务和管理系统上进行了大量投入，对ERP系统进行整体的升级改造，目前新版ERP管理软件已进入测试阶段，计划在2015年全面投入使用，介时新版ERP将增加更多的模块与功能，力争实现内部各系统间与外部主要客户、供应商网站的无缝对接。

3、建立商务会奖旅游专业化网络，进一步拓展商务会奖旅游业务

商务会奖分公司募投项目实施主体由公司变更为众信商务，商务会奖业务以独立公司的形式专业化运营，相关业务逐步转入众信商务。在上海设立了分公司，在成都、青岛设立办事处，深度挖掘客户需求，贴近客户、开拓市场，商务会奖上海分公司成立后，单个客户的产出率得到提高。

4、向上游资源拓展，扩大出境游各目的地区域优势和产品保障

通过包机、包位等多种方式与航空公司战略合作，获取成本优势；与出境游目的地主要地接社合作，取得了丰富的上游资源保障，通过直接向境外酒店、餐厅、旅游车公司、景区进行采购，筛选确定优质资源，实施有效的目的地资源管理。

2014年度是公司的“海岛旅游年”，全年推出了丰富的以度假为目的的海岛产品，包括团队游、自由行、半自由行，并全力打造了MINITOUR迷你团的旅游方式，即以家庭、三五好友为单位，配备专车、专属导游和专项行程，为游客创造绝对私密、绝对专属的海岛游体验。2014年公司连续2年是Club Med地中海俱乐部的中国区销售冠军。

适应当前散客化、个性化、出境目的多样化的消费趋势，进一步整合目的地资源，2014年度公司开发了较多的自由行、半自由行、专项等产品，如U-WAY自驾人生系列、乐活系列及发展了看房、游学、医疗等专项旅游产品。与全球领先的投资公司复星国际合作，2014年公司参与了复星国际要约收购Club Med地中海俱乐部，成为公司进入上游资源端的首次尝试。

5、其他

2014年，通过收购方式，公司控股乾坤运通，取得了个人外币兑换业务资质，成为北京市首家能够提供个人外币兑换业务的旅行社，客人可以在咨询、报名、递交签证资料时，直接进行货币兑换，拓宽客户服务范围与公司的业务范畴。参股旅游卫视旗下“年假旅行”，公司作为产品的供应商之一，双方共同打造全新的从电视到电商的旅游行业T2O销售模式，即利用旅游卫视作为真实情景产品展示平台的优势，观众在旅游卫视中看到的旅游节目，都能在年假旅行APP上找到相应的旅游产品，激发出游兴趣和旅行趣味，目前已推出超级旅行团、横行欧洲7日/14日自由行、希腊10日、西班牙11日等多项产品。

2、收入

2014年度，公司实现营业收入421,700.31万元，较上年增长40.32%，其中出境游批发收入252,078.57万元，较上年增长46.92%，出境游零售收入101,420.01万元，较上年增长42.03%，商务会奖旅游收入68,157.44万元，较上年增长18.45%，实现其他收入44.29万元，各项业务均呈现稳定增长的态势，主营业务及其结构未发生重大变化。

出境游批发业务：

公司批发业务营业收入较去年增长46.92%，主要原因为：

一、中国出境游市场快速增长，出境游产品的需求提高，公司传统优势产品欧洲产品增长较快，同时大量推出东南亚、日韩、海岛等短线产品，多样的、高密度的短线度假产品带来较高的收入增长；

二、分公司当地出发产品增加，客人出游更加便捷，出行成本降低，带来销量的增长；

三、继续做好分销系统的推广使用，进行全年多地产品推介会，销售前置、产品联合推广，促进了批发业务增长。

出境游零售业务：

公司出境游零售收入突破10亿元，较上年增长42.03%，主要原因为：

一、众信旅游品牌在北京、天津市场越来越受到普通消费者的认可；

二、落实募投实体营销网络建设项目，北京地区零售门店带来一定的营收增长，2014年度公司在天津新设门店3家，目前天津现有门店共5家，2014年营业收入近5,000万元，较去年增长超过600%；

三、公司实施多渠道、灵活的销售方式，除了门店，还包括网络营销、参展旅交会、会员俱乐部营销、会员专属特卖会、银旅合作信用卡补贴产品、旅游卡等销售方式。2014年度，基于互联网和移动互联网的营销方式，公司开展了IPO大促、520大促、双十一大促、各类特卖等多项网站、微信平台营销方式，在网 站上常年开辟“特价专区”、推出各类主题产品系列和专题系列，如“早订优惠”专题、各地赏花系列，海岛系列等。

四、公司紧跟市场热点和节日，面向大众消费群体，不断推出创新产品，做到产品领先，市场唯一，如：韩国海陆空7日之旅、皇家加勒比海洋航行者号韩国5日海上密室逃脱邮轮产品、“月满巴厘岛” 单身派对主题旅游产品等。作为2014年2月俄罗斯索契冬奥会、2014年9-10月韩国仁川亚运会的旅游接待单位，为前往俄罗斯索契、韩国仁川观看赛事的团体及个人提供一系列的观赛及接待服务，圆满地完成了接待任务，提升了公司品牌价值。

商务会奖旅游业务：

商务会奖旅游收入较去年增长18.45%，中国经济呈现出新常态，从高速增长转为中高速增长，经济结构优化升级，面对新的市场环境，2014年，商务会奖业务不断拓展新行业和服务范围，深度挖掘企业客户的需求；设立商务会奖业务分公司和办事处，贴近客户，开拓市场，取得了较好的成绩。

2014年，公司成为某知名中国直销企业商务会奖活动的供应商，圆满服务了其2014年度2600人俄罗斯会奖活动，凭借着此次良好的接待服务工作，公司又成功中标其2015年即将于法国举行的6400人公司20周年庆典活动，这将成为中国单团赴欧洲的最大规模旅游团组，同时，也将为中法建交51周年增添一笔浓重的色彩。

货币兑换业务：

2014年控股乾坤运通，取得了区域性的个人外币兑换资质，成为北京市首家可以提供个人外币兑换业务的旅行社，增加了公司的业务范围，为客户提供便捷的出境游一站式服务体验。出境旅游与个人外币兑换直接相关，此项业务是众信打造旅游金融服务的一项开端，2014年并表后兑入兑出业务合计2,225.43万元。

费用

1. 管理费用较上年同期增长53.16%，主要原因为管理人员增加，相关人员薪酬及办公费用支出等相应增加，中介机构费用增加，及公司实施限制性股票激励计划形成的股权激励费用。

2. 财务费用较上年同期减少295.82%，主要受汇兑损益变动影响，境外地接成本等支出主要以外币结算支付，受益于人民币升值与本期收入规模的扩大，以及积极有效的汇率管理，产生的汇兑收益较上年增加。

3. 所得税费用较上年同期增长38.77%，主要是利润总额增长，所得税费用相应增长。