从“首付游”到“信用飞”，航旅消费金融的探索之路

2015年1月，首付游成立之初，源于一个小小的初心：帮助更多年轻人出行，让他们更早去看世界。10个月后，京东金融战略投资首付游，提供在风控、资金、数据、流量方面的全方位支持，让首付游从旅游服务向消费金融跨入了一大步。

随后2015年底，途牛、同程在和首付游与京东合作后纷纷开始推出基于自身场景的“首付出发”“程程白条”，去哪儿推出“拿去花”，驴妈妈推出“小驴分期”，一时间旅游OTA都开始声称要做旅游消费金融。

2016年4月，经过对旅游场景的打磨、全流程风控的验证，发现航空机票是整个旅游出行环节中标准化和信息化程度最高的产品，也是最能实施全流程在线风控的场景。从自建旅游场景的OTA模式，开始走向SDK标准化产品的外接模式，向整个行业输出金融风控能力。SDK是一个中间产品，用来连接所有航空公司，未来的航空机票的定价方式一定会被彻底变革。

信用飞：进军航空，连接行业

风控效率，是整个互联网消费金融与传统消费金融竞争过程中，最能发挥价值和优势的地方。提高风控效率，必然会降低授信成本，风控的模型才能不断得到验证，同时边际成本随着资产规模会变得越来越低，进行1000万规模的放贷和100亿规模的放贷之间不会增加更多的人工成本，这就是科技提高的效率。

2016年11月，我们决定在航空场景全面从“首付游”升级为“信用飞”——经过238天的努力，通过与7家航空公司建立的密切合作，进入航空直销场景作为信用支付的手段。在风控效率大幅度提升的情况下，通过科技手段，以千元机票为单位，发放小额分散的资产，每月积累近十万信贷用户数据，逐渐积累和建立 飞行信用体系。

航空是个优质的场景，“航空人群”和“车主人群”是公认最优质的群体。所以多年来，航空一直是银行信用卡的主要发卡渠道之一。当消费金融兴起的时候，很多持牌的消费金融公司都希望切入这个行业，南航和招联合作推出“南航白条”产品就是其中最明显的例子，针对明珠会员提供消费金融服务。

存量市场的增值服务 VS 增量市场的主营业务

首付游和信用飞在整个航空旅游消费金融中有其价值的主要原因在于，我们和信用卡和传统消费金融公司切入的市场完全不同。看中航空公司20%的常客用户，并通过各种手段为其发放信用卡或者虚拟信用卡是一块已经被无数人盯着的市场。通过和航空公司分润的模式为人群发放类信用卡服务是一项增值业务，并未能解决航司直销的根本问题。

中国去年的出行人次是4.4亿人次，人均飞行次数0.34次，相比于美国有10倍的差距。增量市场，提高出行频次才是消费金融真正要去做的事情。改变未来年轻人的消费方式，更多鼓励出行才是消费金融解决的根本问题。所以，深耕场景，深根人群价值是我们一直坚持的事情，为行业创造价值。

提直降代，航空直销出路在哪里？

2016年3月，民航局明确要求国内航空公司，特别是三大航提升直销比例，降低代理分销。这是最好的时代，也是最坏的时代，中国的航司公司目前最大的困局是离用户太远，离互联网用户太远。提高客户忠诚度的计划陷入到一个鸡肋的边缘，从机票的利润中拿出一部分用于积分里程激励，再通过积分里程促进复购，变成代理和羊毛党的温床。用户在如此快节奏的生活中，越来越要求所见即所得。价值和利益点的精确衡量，变的越来越重要。

“钱包”计划称为目前航司在继“常客计划”之后新的常客会员计划，将各类金融服务与航司的常旅客结合，为会员和常客提供多元化的权益服务。积分也好，钱包也好都不能解决其根本问题，还是存量市场和对自身资源和渠道构建的单项思考模式。增值业务无法解决主营问题。

信用让飞行更简单！

“信用”社会是未来的趋势，信用是过去和未来对一个人基本判断和未来期许，是深层次解决用户当下为未来的资金分配关系。让更多的年轻人，更多二三线城市的人，通过“信用飞”完成出行，提高整体的飞行市场，将存量市场的消费频次提高，增量市场更多的人选择飞行，才是真正解决行业问题的。

美国在20世纪50年代开始通过建立FICO信用分，为个人消费信用进行评估。80年代开始在美国流行，FICO信用分模型利用高达100万的大样本的数据，首先确定刻画消费者的信用、品德，以及支付能力的指标，再把各个指标分成若干个档次以及各个档次的得分，然后计算每个指标的加权，最后得到消费者的总得分。FICO信用分的打分范围是300～850。

“信用飞”也是基于对用户的飞行行为判断，定义信用评分模型，最终可以提供一个最高50000元的飞行额度，进行3个月，6个月，12个月的分期支付或者通过30天内全额还款。将风控效率与信用评分结合，快速在线实时审核。目前这只是一个过渡性产品，和会员的深度融合，与积分里程的通兑，以及帮助航空公司进行权益的重新分配，甚至对于航空公巩乃斯自身资金流转效率的提升，进而降低航空成本，最终降低票价，继续促进整个行业的蓬勃发展。

真正为航空行业创造价值，这一切刚刚开始。